Маржа (от французского marge – край), в торговой, биржевой и банковской практике разница между ценами товаров, курсами ценных бумаг, процентными ставками и др. Минимальная маржа — порог, при приближении к которому брокер начнет требовать пополнения счета. Когда трейдер достигает уровня минимальной маржи, брокер начинает беспокоиться относительно его платежеспособности и дальнейшей торговли на бирже. Начальная маржа — часть стоимости маржинальной ценной бумаги, которая должна быть на торговом счете трейдера.
За пользование заемными средствами брокер взимает с трейдера проценты за каждый день использования заемных средств. Если остаток денежных средств на счете отрицательный (трейдер должен брокеру), то брокер взимает проценты с трейдера (обычно 12-16% годовых). Если остаток денежных средств положительный, денежная сумма на счете доступна владельцу счета. Он может использовать ее для покупки финансовых инструментов, снять с брокерского счета или оставить на брокерском счете и получать проценты (обычно маленькие, 1-3% годовых). Подводя итог вышесказанному, можно сделать некоторые выводы.
Во-первых, кредитное плечо позволяет торговать трейдеру суммой, большей, чем у него есть на самом деле. Однако трейдер не сможет потерять средства брокера, а только свои. Так что в случае потерь трейдер не будет что-то должен брокеру. Во-вторых, чем больше кредитное плечо, тем больше допустимый объем сделок, так как с увеличением кредитного плеча уменьшается залоговая маржа.
Более 300 источников котировок внебиржевого рынка и фондовых бирж
В этом случае инвестор ищет ценные бумаги, которые предположительно упадут в цене. Он берет определенное количество акций и продает их по текущей стоимости. После этого инвестор ждет, когда цена акций упадет, чтобы купить нужное количество и закрыть позиции. Прибыль инвестора равняется разнице между ценой продажи и ценой покупки акций за вычетом расходов на совершение маржинальных сделок.
В периоды кризисов регуляторы могут ограничивать маржинальные операции, чтобы предотвратить панику на рынке. Например, в 2008 году Комиссия по ценным бумагам и биржам ограничила короткие продажи бумаг 19 крупных финансовых компаний, а затем расширила этот список до 799. Вариационнная маржа — это прибыль или убыток, возникающие у покупателя или продавца фьючерса при изменении цены фьючерса. Но если мы говорим о наценке как относительной величине, то наценка и маржинальность будут отличаться существенно. Слово «маржа» происходит от латинского margo — «край, граница, межа».
Маржинальный счет
Таким образом, фирма
может получать проценты по наличным депозитам клиентов. Поэтому многие клиенты
предпочитают помещать Казначейские векселя, а не наличные в качестве первоначальной
маржи. Это позволяет им получать доход на вложенные в качестве первоначальной маржи
средства. Важно отметить, что член биржи может и не быть членом расчетной палаты.
Начальная маржа — начальное обеспечение для совершения новой сделки. Она рассчитывается путем умножения стоимости актива на ставку риска. Маржа – в общерыночной терминологии – разница между ценой и себестоимостью. Доход, получаемый на разнице процентов, которые устанавливаются для ссуды, выдаваемой клиенту, и для привлечения денежных средств в банк (см. также Депозитный процент). Обязательный объем средств, вносимый инвестором в обеспечение позиции.
Зачем нужна маржинальная торговля?
Чистая стоимость (разница между суммой денежных средств и стоимостью обеспечения кредита) всегда должна оставаться выше минимального маржинального требования. Целью маржинального требования является защита брокера от повышения стоимости что такое маржа на бирже заемных ценных бумаг до уровня, когда денежных средств трейдера не хватит для покрытия кредита. Во-вторых, в большинстве случаев расчетные палаты требуют от своих фирм
переводить первоначальную маржу только по их нетто-позициям.
- Это означает, что клиент может открывать маржинальные позиции.
- Как видно из данного примера,
маржинальная торговля
увеличивает не только потенциальную доходность, но и убытки. - Заграницей маржа считается процентной ставкой, которая определяет соотношение полученной компанией прибыли к продажам произведенной продукции по отпускной стоимости.
- Обеспечением кредита выступают денежные средства и другие активы, находящиеся на счетах заемщика.
3.Сумма маржи рассчитывается как определенный процент от остатка задолженности по ссуде. В этом случае к процентной ставке по займу прибавляется некое значение, которое и формирует маржу лизингодателя. В этом случае общую сумму процентов по ссуде и маржу иногда называют лизинговым процентом. Эти требования получили естественное название “.маржа месяца поставки”. Это означает, что брокер вынужден принудительно закрыть часть позиций клиента (маржин-колл). Это означает, что клиент уже не может открывать новые маржинальные позиции, нужно следить за движением рынка и своевременно закрывать часть позиций во избежание маржин-колла.
Что такое начальная и минимальная маржа
Минимальный уровень этой маржи устанавливается биржей, на которой совершается
операция, в виде фиксированной суммы на каждый контракт и зависит от уровня цен,
стабильности цен и других факторов. Первоначальная маржа устанавливается в стоимостном
выражении и обычно составляет порядка 2-10% стоимости фьючерсного контракта. Требования
по этой марже меняются только в случае существенных сдвигов уровня котировок контракта. Количество денег или ценных бумаг, доступных взаймы у брокера, зависит от текущего уровня маржи клиента. Под маржой понимают объем залога, который будет заморожен на счете инвестора во время маржинальной торговли.
Они должны были довнести денежные средства брокерам или их акции будут проданы. Поскольку большинство физических лиц не имело собственных средств для покрытия маржинальных требований, их акции были проданы. Продажи акций привели к дальнейшему снижению фондового рынка и новым маржинальным требованиям.
Многие начинающие инвесторы хотят вкладывать больше денег в перспективные компании и быстрее увеличить собственный капитал. Маржинальная торговля помогает повысить объем инвестирования в акции и другие ценные бумаги. Что такое маржинальная торговля и как она работает — читайте в статье. Представим, что трейдер захотел продать акции и купить на вырученные деньги облигации. В данном случае необходимо вспомнить режимы торгов на Московской бирже. Для долевых бумаг применяется Т+2, а для долговых — Т+1.
Наиболее общим
из этих факторов является близкое наступление месяца поставки. Это
служит мощным сдерживающим средством от небрежных поставок, и лимитирует число
держателей контрактов текущего месяца только теми участниками, кто готов совершить и
принять поставку. Короткая продажа означает продажу ценных бумаг, которыми трейдер не владеет. Ценные бумаги берутся в займ у брокера под залог имеющихся на счете денежных средств и продаются на бирже.
Маржинальность и наценка
Как отмечено выше,
маржа порядка 2-10 % от стоимости контракта – это нормальное явление. В периоды высокой
неустойчивости цен и высокого риска биржа может установить маржу на верхнем пределе -10%
и даже выше. Так, во время стремительного повышения цен на рынке серебра в 1 квартале г.
Он просто совершает равную
первой и противоположную ей сделку, обычно совсем с другой стороной, и таким образом
ликвидирует свою прежнюю позицию. Это значит, что средства клиентов остаются отделенными от фондов брокерской фирмы и не
могут использоваться для покрытия расходов или убытков по собственным операциям
брокерской фирмы. Как было показано выше, проблемы с маржой возникают, когда на счете недостаточно
средств для ведения операций, либо когда неблагоприятное движение цен уменьшает
внесенную первоначальную маржу. В любом случае, требования о дополнительных средствах
должны выполняться быстро и в полном объеме, во избежание серьезных финансовых потерь
для брокерского дома. При невыполнении требования о пополнении первоначальной маржи, брокерские
фирмы имеют право ликвидировать позицию клиента после должного уведомления, если
считают это необходимым для собственной защиты.